| dc.description.abstract | Jakarta Islamic Index (JII) terdiri atas 30 saham syariah dengan kapitalisasi
terbesar dibandingkan dengan saham-saham syariah yang listing di Bursa Efek
Indonesia. Dalam melakukan investasi, diversifikasi dengan membentuk portofolio
diperlukan untuk mengurangi risiko investasi. Pergerakan pasar yang dinamis
mengakibatkan investor perlu melakukan rebalancing yang melibatkan
penyelarasan terhadap alokasi aset. Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis
bentuk portofolio optimal saham JII pada periode 2014–2018 serta menganalisis
efektivitas periodic rebalancing terhadap kinerja portofolio saham JII. Jenis dan
sumber data menggunakan data sekunder yang bersifat kuantitatif berupa data
historis harga saham bulanan saham JII mulai tahun 2014 sampai 2018.
Berdasarkan hasil analisis dengan model Markowitz, portofolio optimal terdiri atas
4.59% ADRO, 38.19% ICBP, 23% TLKM, 13.91% UNTR, dan UNVR 20.30%.
Di samping itu, seminanually rebalancing adalah strategi yang paling optimum
dalam meningkatkan imbal hasil portofolio. Hasil uji Wilcoxon menunjukkan
strategi periodic rebalancing dapat meningkatkan imbal hasil, tetapi tidak
mengurangi risiko investasi. | id |
