Analisis kinerja portofolio saham sektor consumer goods industry

Abstract

Portofolio adalah kombinasi dari sekuritas dengan tingkat return yang diharapkan dan beberapa risiko yang dapat diminimalisir dengan melakukan penyebaran risiko melalui beberapa alternatif yang berbeda dengan membentuk portofolio atas sejumlah sekuritas. Pentingnya penilaian kinerja portofolio saham bagi investor yang nantinya bermanfaat bagi investor dalam menginvestasikan saham. Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis kondisi saham, kinerja saham, komposisi portofolio saham dan kombinasi portofolio yang optimal pada saham sektor Consumer Goods Industry. Metode analisis data dengan menggunakan Model Indeks Tunggal untuk menentukan paket portofolio optimal. Data penelitian menggunakan data sekunder yang bersifat kuantitatif selama tahun 2009-2013. Data yang diperoleh berasal dari IDX Statistics tahun 2009-2013, Indonesian Capital Market Electronic Library (Indonesian CaMel) Bursa Efek Indonesia dan website Bank Indonesia. Metode penentuan sampel mengunakan metode purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini menggunakan sahamsaham sektor Consumer Goods Industry yang aktif terdaftar sebagai anggota indeks LQ 45 selama periode 2009 sampai dengan 2013. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat 4 saham yang menjadi kandidat portofolio dengan nilai cut-of-point sebesar 0,019. Portofolio optimal dibentuk oleh 4 saham dengan proporsi dana saham yaitu PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) sebesar 33%, PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) sebesar 29%, PT Gudang Garam Tbk (GGRM) sebesar 27%, PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) sebesar 11%. Kesimpulan yang diperoleh adalah investor yang rasional akan menginvestasikan dananya ke dalam portofolio optimal yang terdiri dari saham UNVR, INDF, GGRM dan KLBF.

Portfolio is a combination of securities with expected return and some risks that can be minimized by distributing risk through several different alternatives by forming a portfolio with several securities. By making diversification, investor can be done by forming combination of portfolio to reduce the rate of risk and optimizes the rate of expected return. The aims of this study are to analyze the condition of the stock, stock performance, composition of stock portfolio and optimal portfolio combination. Method of data analysis using Single Index Model to determine the set of optimal portfolio. Research data using quantitative secondary data for 2009-2013. Data obtained from IDX Statistics for 2009-2013, Indonesian Capital Market Electronic Library (Indonesian CaMel) of Indonesia Stock Exchange and website of Bank Indonesia. Sampling method using purposive sampling. Sample in this study are the sector of Consumer Goods Industry that actively enrolled as a member of LQ 45 during 2009 to 2013. This research results showed that there were four stocks of portfolio candidates with the cut-ofpoint (C*) of 0.019. Optimal portfolio is formed by four stocks with the fund proportion are the stock of Unilever Indonesia Tbk (UNVR) at 33%, Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) at 29%, Gudang Garam Tbk (GGRM) at 27%, Kalbe Farma Tbk (KLBF) at 11%. In conclusion is a rational investor will invest their funds in optimum portfolio that comprise stock of UNVR, INDF, GGRM and KLBF.