Pengaruh Implementasi Sustainable Finance dan Pengungkapan ESG terhadap Kinerja Keuangan dan Nilai Perusahaan Bank Umum di Indonesia Periode 2020

Abstract

Perubahan iklim yang menyebabkan krisis lingkungan mendorong perbankan mengintegrasikan aksi keberlanjutan melalui Sustainable Finance dan pengungkapan Environmental, Social, and Governance (ESG). Penelitian ini menganalisis pengaruh Sustainable Finance dan ESG terhadap kinerja keuangan serta nilai perusahaan Bank Umum di Indonesia periode 2020–2024. Kinerja keuangan diproksikan dengan ROA, sedangkan nilai perusahaan menggunakan Tobin’s Q. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif berbasis data panel pada 13 bank umum terdaftar di BEI, dengan analisis regresi data panel melalui Random Effect Model untuk ROA dan Fixed Effect Model untuk Tobin’s Q, serta robust standard error. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Sustainable Finance berpengaruh positif terhadap Return non Assets, namun tidak berdampak terhadap penilaian investor (Tobin’s Q). Sementara itu, pengungkapan ESG tidak berpengaruh signifikan terhadap Retur non Assets maupun Tobin’s Q. Temuan ini mengindikasikan bahwa kontribusi Sustainable Finance lebih terlihat pada profitabilitas bank dibandingkan penilaian pasar, sehingga bank perlu memperkuat kualitas pembiayaan berkelanjutan dan pengungkapan ESG yang relevan dengan penciptaan nilai.