Kinerja reksa dana saham syariah berdasarkan metode Sharpe, Treynor dan Jensen

Abstract

Jumlah reksa dana saham syariah yang dikelola manajer investasi terus mengalami peningkatan sehingga investor semakin sulit menentukan pilihan investasinya. Informasi mengenai kinerja reksa dana saham syariah diperlukan investor untuk memilih reksa dana yang tepat. Tujuan penelitian ini adalah (1) menganalisis kinerja reksa dana saham syariah (2), menganalisis perbandingan kinerja reksa dana saham syariah dengan kinerja pasar (benchmark), dan (3) mengidentifikasi perkembangan dan meramalkan Nilai Aktiva Bersih per unit penyertaan (NAB/UP). Tujuh reksa dana saham syariah terpilih sebagai sampel dengan metode purposive sampling. Alat analisis yang digunakan adalah Analisis Tren, Metode Sharpe, Metode Treynor dan Metode Jensen. Reksa dana saham syariah dengan peringkat terbaik berdasarkan metode Treynor adalah Manulife Syariah Sektoral Amanah, Cipta Syariah Equity, Trim Syariah Saham dan Batavia Dana Saham Syariah, sedangkan berdasarkan metode Sharpe adalah Cipta Syariah Equity dan Trim Syariah Saham. Hasil perbandingan kinerja menunjukkan reksa dana saham syariah belum mampu mengungguli kinerja pasarnya. Analisis tren yang dilakukan terhadap NAB/UP menunjukkan hasil tren yang menaik