Fenomena Overreaction Jangka Pendek pada Saham Syariah terhadap Peristiwa Tertentu di Indonesia Periode 2013–2018

Abstract

Overreaction adalah salah satu fenomena yang disebabkan karena ketidakefisienan pasar saham dan sebuah hasil reaksi dari sebuah peristiwa. Peristiwa yang diambil dalam sampel ini sejumlah sepuluh peristiwa yang terjadi pada periode 2013–2018. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis fenomena overreaction pada saham syariah dan faktor yang memengaruhi fenomena overreaction dengan menggunakan metode uji beda dua sampel berpasangan dan cross sectional regression. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada peristiwa terpilihnya Donald Trump sebagai Presiden AS (Event 7) dan aksi terorisme di Surabaya (Event 9) terbukti secara signifikan terjadi fenomena overreaction pada kategori saham winner. Faktor-faktor yang memengaruhi kedua peristiwa tersebut berbeda. Fenomena overreaction pada peristiwa terpilihnya Donald Trump sebagai Presiden AS terbukti secara signifikan dipengaruhi adanya kebocoran informasi sedangkan peristiwa aksi terorisme di Surabaya dipengaruhi secara signifikan oleh kategori kepemilikan perusahaan.