Perbandingan Model Garch Simetrik dan Asimetrik pada Data Kurs Harian Rupiah terhadap Dollar Amerika ketika Krisis Global

Abstract

Data deret waktu keuangan biasanya memiliki volatilitas yang cukup tinggi dan memiliki ragam yang tidak homogen. Krisis keuangan global pada tahun 2008 juga dapat mempengaruhi perekonomian dunia dan berdampak pada volatilitas data-data keuangan. Penelitian ini mempelajari perbandingan pemodelan volatilitas pada data harian kurs rupiah terhadap dollar AS dengan memperhitungkan krisis ekonomi global tahun 2008. Pemodelan dilakukan dengan menggunakan metode GARCH simetrik dan metode GARCH asimetrik yaitu EGACRH dan GJRGARCH. Hasil kurva news impact menunjukkan, periode 2002-2012 yang memasukkan krisis ekonomi memiliki pengaruh asimetrik yang lebih besar dibandingkan periode tanpa krisis. Guncangan positif mempunyai pengaruh yang lebih besar terhadap ragam bersyarat data return dibandingkan dengan guncangan negatif. Artinya, penguatan dollar AS (pelemahan rupiah) akan mengakibatkan volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan pelemahan dollar AS (penguatan rupiah) pada tingkat yang sama. Hasil dari statistik evaluasi MAPE, MAE dan RMSE menunjukkan model AR(2)-EGARCH(1,1) adalah model terbaik untuk data return harian kurs rupiah per dollar AS.