Penerapan Model Markov Switching Vector Autoregressive Pada Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar Amerika, Euro, Dan Harga Emas

Abstract

Nilai tukar rupiah merupakan bagian dari peubah ekonomi makro yang memiliki sifat fluktuatif. Salah satu mata uang yang memiliki kedudukan yang stabil dalam perekonomian dunia adalah dolar Amerika dan euro. Dolar Amerika dan euro sering dijadikan patokan berbagai negara termasuk Indonesia untuk mengevaluasi kondisi perekonomian negaranya. Emas merupakan investasi yang banyak dipilih oleh masyarakat Indonesia bahkan pada tahun 2013 belanja emas masyarakat Indonesia mencapai angka 17 ton. Nilai tukar rupiah menjadi cerminan Indonesia dalam posisi ekonomi dunia. Pemodelan linier seperti Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) kurang tepat digunakan untuk memodelkan nilai tukar rupiah karena adanya pengaruh faktor lain yang mempengaruhi perubahan nilai tukar rupiah tersebut sedangkan model ARIMA hanya menangkap fluktuasi data periode sebelumnya. Pemodelan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika, euro, dan harga emas membutuhkan banyak informasi mengenai faktor yang memengaruhi nilai tukar rupiah itu sendiri. Penelitian ini menggunakan data 3 peubah yaitu nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika, euro, dan harga emas yang dimodelkan secara bersamaan. Model Markov Switching Vector Autoregressive (MSVAR) diterapkan untuk memodelkan 3 peubah tersebut karena selain dapat menangkap fluktuasi data periode sebelumnya juga dapat menangkap perubahan kondisi yang tidak dapat teramati secara langsung dalam pergerakan nilai tukar rupiah. Model terbaik yang diperoleh adalah model MS(2)-VAR(1) dengan nilai AIC sebesar 3828.94. Nilai tukar rupiah akan melemah terhadap dolar Amerika, euro, dan harga emas dengan waktu rata-rata 50 hari sedangkan akan menguat dengan waktu rata-rata 33 hari.