Analisis Determinan dan Strategi Peningkatan Profitabilitas Perusahaan Asuransi Umum Dengan Produk Asuransi Kredit

Abstract

Bagi perusahaan asuransi umum, produk asuransi kredit menjadi salah satu produk yang dapat meng-generate cash atau premi secara cepat. Menjadi hal yang wajar apabila produk ini menjadi primadona sehingga banyak perusahaan asuransi yang menjadikannya sebagai portofolio produk. Asuransi kredit yang memiliki produktifitas tinggi memiliki loss ratio tertinggi di antara lini bisnis lainnya. Atas kondisi tersebut, perusahaan asuransi umum yang memiliki portofolio asuransi kredit perlu memiliki kondisi keuangan yang sehat agar mampu mengendalikan dampak dari masalah asuransi kredit di industri selama ini.Tercatat pada periode 2019 sampai dengan 2024, terdapat 26 (dua puluh enam) perusahaan asuransi umum yang menjalankan produk asuransi kredit dengan market share terhadap keseluruhan total premi industri asuransi kredit 96%, dengan 49% diantaranya disumbangkan oleh premi asuransi milik BUMN. Tingginya produktifitas mendorong otoritas untuk menerbitkan POJK Nomor 20 tahun 2023 dalam rangka menjaga tingkat kesehatan keuangan perusahaan asuransi umum dengan produk asuransi keuangan dan mengatur operasionalnya. Secara umum penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh rasio keuangan asuransi. Hasil penelitian kuantitatif menunjukkan Solvency Margin Ratio (SMR) dengan korelasi negatif, Rasio Kecukupan Dana (RKD) dengan korelasi positif, dan Rasio Likuiditas (RLK) dengan korelasi negatif memiliki perngaruh signifikan terhadap Return On Asset (ROA) dan menghasilkan R Square atau uji determinasi dengan nilai 72,15% secara simultan pada seluruh variabel bebas. Metode kualitatif digunakan untuk menentukan strategi prioritas atas kondisi keuangan perusahaan asuransi dan kelanjutan produktifitas asuransi kredit yang disesuaikan dengan POJK Nomor 20 tahun 2023 yang diaplikasikan pada analisis SWOT dan ANP BOCR dengan sumber data sekunder melalui Laporan Keuangan tahunan perusahaan asuransi umum BUMN, anak usaha BUMN dan Swasta Konglomerasi. Sumber data primer yaitu depth interview dengan pakar dan pelaku industri asuransi kredit. Hasil analisis SWOT menunjukan posisi pada Kuadran 1 yaitu Tumbuh dan Kembangkan dengan diagram Strategi Turnaround dimana Asuransi kredit masih perlu diperbesar produktifitas preminya dan dikembangkan jenis produknya. Dalam hal tersebut, perusahaan asuransi perlu menjaga stabilitas laporan keuangannya dan memperluas pasar sumber bisnis asuransi kredit untuk keberlangsungan produk dan stabilitas premi. Hasil penelitian untuk ANP BOCR adalah manajemen perlu memprioritaskan produk eksisting sesuai dengan aturan POJK, pemerintah dan induk perusahaan, manajemen GCG perusahaan dan menjaga stabilitas kondisi keuangan perusahaan. Langkah manajemen selanjutnya membentuk perluasan pasar asuransi kredit dalam rangka peningkatan produktifitas premi dengan mempertimbangkan

For general insurance companies, credit insurance products are among those that can generate cash or premiums quickly. It is only natural that these products have become highly sought-after, leading many insurance companies to include them in their product portfolios. Credit insurance, despite its high productivity, has the highest loss ratio among other business lines. Given these conditions, general insurance companies with credit insurance portfolios need to maintain sound financial health to effectively manage the impact of credit insurance issues within the industry. From 2019 to 2024, there were 26 general insurance companies offering credit insurance products, accounting for 96% of the total credit insurance premiums in the industry, with 49% of these premiums contributed by state-owned enterprises (SOEs). This high productivity prompted the authorities to issue POJK No. 20 of 2023 to maintain the financial health of general insurance companies offering credit insurance products and to regulate their operations. In general, this study aims to analyze the impact of insurance financial ratios. The results of the quantitative analysis indicate that the Solvency Margin Ratio (SMR) has a negative correlation, the Capital Adequacy Ratio (CAR) has a positive correlation, and the Liquidity Ratio (LR) has a negative correlation, all of which have a significant effect on Return on Assets (ROA) and yield an R-squared value of 72.15% when tested simultaneously across all independent variables. Qualitative methods were used to determine priority strategies regarding the financial condition of insurance companies and the sustainability of credit insurance, in accordance with POJK No. 20 of 2023, which was applied to SWOT and ANP BOCR analyses using secondary data sources from the annual financial reports of state-owned general insurance companies, state-owned subsidiaries, and private conglomerates. Primary data sources include in-depth interviews with experts and practitioners in the credit insurance industry. The SWOT analysis results indicate a position in Quadrant 1—Grow and Develop—with a Turnaround Strategy diagram, where credit insurance still needs to increase its premium productivity and expand its product offerings. In this regard, insurance companies must maintain the stability of their financial statements and expand the market for credit insurance business sources to ensure product sustainability and premium stability. The research findings for ANP BOCR indicate that management must prioritize existing products in accordance with POJK regulations, government guidelines, and parent company directives, while also ensuring corporate governance (GCG) and maintaining the company’s financial stability. The next management steps involve expanding the credit insurance market to enhance premium productivity, while considering external costs and risks such as economic and financial conditions.