Analisis Pergerakan Harga Saham Perusahaan Bumn dan Non Bumn Dalam Merespon Informasi Negatif Periode 2017-2019

Abstract

Terdapat informasi negatif yang mempengaruhi harga saham. Diantaranya adalah fraud dan kinerja buruk keuangan. fraud pada emiten BUMN diduga memiliki dampak yang lebih kuat terhadap harga saham jika dibandingkan dengan emiten Non-BUMN. Pengaruh kinerja buruk keuangan pada emiten Non-BUMN diduga memiliki dampak yang lebih kuat terhadap harga saham jika dibandingkan dengan emiten BUMN. Penelitian ini dilakukan pada emiten BUMN dan Non-BUMN yang mengalami fraud dan kinerja buruk keuangan pada tahun 2017 hingga 2019. Analisis data dilakukan dengan Google Search Volume Index, Uji Beda, dan Analisis Regresi Linier berganda. Hasil penelitian dengan Google Search Volume Index menunjukkan bahwa emiten BUMN lebih banyak ditelusuri oleh publik jika dibandingkan dengan emiten Non-BUMN dalam merespon fraud dan kinerja buruk keuangan. Hasil Analisis Regresi Linier menunjukkan bahwa penurunan harga saham emiten BUMN lebih rendah daripada emiten Non-BUMN dalam merespon fraud. Penurunan harga saham emiten BUMN dalam merespon kinerja buruk keuangan pada sektor Properti dan Keuangan lebih rendah daripada penurunan harga saham emiten Non-BUMN. Namun, penurunan harga saham emiten Non-BUMN dalam merespon kinerja buruk keuangan pada sektor Industri Dasar lebih rendah daripada emiten BUMN. Hal ini dapat dipengaruhi oleh kepemilikan saham BUMN yang didominasi oleh pemerintah Indonesia. Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa penurunan harga saham akibat fraud lebih tinggi daripada kinerja buruk keuangan pada BUMN dan Non-BUMN. Penurunan harga saham BUMN yang cenderung lebih rendah daripada Non-BUMN terhadap fraud dan kinerja buruk keuangan dapat disebabkan oleh periode waktu penelitian. Penurunan harga saham BUMN cukup tinggi pada satu minggu setelah kejadian, namun rendah hingga satu bulan setelah kejadian. Penurunan harga saham emiten BUMN juga dipengaruhi oleh beta emiten BUMN yang relatif tinggi