Pengaruh Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan dan Return Saham Bank-Bank Di Indonesia

Abstract

Lingkungan bisnis telah berubah dengan cepat karena perubahan secara dinamis di era global saat ini. Setiap perusahaan harus bersifat dinamis dan mempunyai kemampuan beradaptasi yang baik terhadap situasi dan kondisi perekonomian yang selalu berubah. Kegiatan merger dan akuisisi bukan suatu fenomena baru dalam dunia usaha dan merupakan fenomena bisnis yang penting terutama untuk bank-bank di Indonesia. Salah satu perubahan yang dapat dilihat dari adanya aktivitas merger dan akuisisi yaitu pada kinerja keuangan dan return saham bank-bank di Indonesia. Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis kinerja keuangan bank dengan rasio keuangan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi, menganalisis pengaruh merger dan akuisisi terhadap kinerja keuangan bank dan menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi keberhasilan merger dan akuisisi. Penelitian ini menggunakan data sekunder laporan tahunan dan harga saham harian dari setiap bank go public di Indonesia yang melakukan merger dan akuisisi. Penelitian ini diawali dengan mengidentifikasi aktivitas merger dan akuisisi yang dilakukan oleh bank-bank di Indonesia. Kemudian melakukan analisis kinerja keuangan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi. Selanjutnya menganalisis pengaruh merger dan akuisisi terhadap kinerja keuangan dengan menggunakan pengujian normalitas kolmogorov smirnov kemudian uji wilcoxon dan menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi keberhasilan dari merger dan akuisisi dengan uji logistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ROA, BOPO, NPL, NIM dan LDR membaik setelah merger dan akuisisi. Merger dan akuisisi juga mempengaruhi perbedaan ROA, BOPO, NPL, NIM, dan LDR antara sebelum dan sesudah merger dan akuisisi. Faktor-faktor yang mempengaruhi keberhasilan merger dan akuisisi adalah kepemilikan asing, persentase akuisisi dan ukuran perusahaan jika dilihat keberhasilan suatu merger dan akuisisi dari kenaikan ROA, selain itu dilihat dari kenaikan return saham faktor yang mempengaruhi adalah kepemilikan asing, persentase akuisisi dan keterkaitan industri.