| dc.description.abstract | Saat ini di Bursa Efek Indonesia terdapat lima kelompok pasar dari seluruh jenis saham yang ditransaksikan. Yakni, kelompok gabungan keseluruhan saham (IHSG), kelompok 45 jenis saham pilihan (LQ), dan kelompok 134 jenis saham papan atas (Main Board Index/MBX). Kemudian kelompok 205 jenis saham papan pengembangan (Development Board Index/DBX) dan kelompok 30 jenis saham pilihan Islami (111).
Sepanjang tahun 2007, pertumbuhan indeks JII melebihi pertumbuhan indeks LQ-45 dan IHSG. Pertumbuhan indeks JII mencapai 58,38 persen, sedangkan pertumbuhan indeks LQ-45 dan IHSG masing-masing mencapai 52,58 persen dan 52.08 persen. Mengamati perkembangan tersebut, terlihat perkembangan keuntungan pasar rata-rata pada saham yang tergabung di JII lebih tinggi dari perkembangan keuntungan pasar di kelompok pasar LQ-45.
Perdagangan beberapa jenis sekuritas, baik pada pasar modal konvensional maupun pasar modal syariah mempunyai tingkat pengembalian dan risiko yang berbeda. Saham merupakan salah satu sekuritas diantara sekuritas-sekuritas lainnya yang mempunyai tingkat risiko yang tinggi. Risiko tinggi tercermin dari ketidakpastian pengembalian yang akan diterima oleh investor di masa datang. Investor akan berusaha menghilangkan risiko dengan cara apapun. Akan tetapi risiko tidak dapat dihilangkan sepenuhnya, melainkan hanya dapat dikurangi yaitu dengan cara mengkombinasikan atau mendiversifikasikan investasinya pada lebih dari satu jenis saham dengan mempertimbangkan risiko dan tingkat pengembalian dari saham-saham tersebut, sehingga terbentuklah portofolio yang diinginkan. Oleh karena itu,
permasalahan yang diangkat dalam penelitian ini adalah: 1. Emiten-emiten saham apa saja yang konsisten terdaftar dalam Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa efek Indonesia?
2. Bagaimanakah tingkat pengembalian yang diharapkan (expected rate of return) dan risiko saham-saham kelompok JII di Bursa efek Indonesia?
. 3 Bagaimanakah membentuk portofolio saham-saham kelompok JII yang efisien?
4. Bagaimana efektivitas pembentukan portofolio saham kelompok JII dalam upaya untuk menurunkan tingkat risiko?
5. Bagaimanakah perbandingan karakteristik efficient frontier portofolio saham kelompok JII pada dua periode waktu yang berbeda?
Tujuan dilakukannya penelitian tentang pembentukan portofolio saham kelompok JII ini adalah: (1) mengidentifikasi emiten-emiten saham yang konsisten terdaftar dalam Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia (2) menelaah expected rate of return dan risiko saham-saham kelompok JII di Bursa Efek Indonesia, (3) membentuk serangkaian portofolio saham-saham kelompok JII yang elissen, (4) mengetahui efektivitas pembentukan portofolio saham kelompok.....dst. | |
