Analisis Kebijakan Moneter terhadap Suku Bunga Perbankan di Indonesia

Abstract

This study investigates empirically the pass through of policy rate proxied by discount rate to retail banking interest rate using group bank level data in Indonesia. Estimation result suggest that the transmission rate from policy rate into deposit rate is slow and sluggish in the short run but not in the long run. Whereas interest rate pass-through into lending rate have tendency to incomplete both in the short run or long run. The study finds evidence many short term deposit rate in group bank not cointegrated with discount rate. Comparing in bank group, lack of variabel in commercial bank do notcointegrated. It can be sufficient condition for identifying that commercial bank have good performance in intermediate role.

Penelitian ini secara empiris meneliti mengenai pass-through suku bunga kebijakan yang diproksikan oleh suku bunga diskonto terhadap suku bunga perbankan dengan menggunakan data kelompok bank di Indonesia. Hasil estimasi memerlihatkan bahwa transmisi antara suku bunga kebijakan ke suku bunga deposito sangat lambat pada jangka pendek tetapi tidak pada jangka panjang. Sedangkan passthrough pada suku bunga kredit cenderung incomplete. Penelitian ini juga menemukan kecenderungan suku bunga deposito jangka pendek tidak terkointegrasi dengan suku bunga diskonto. Jika kita membandingkan, kelompok bank swasta nasional memiliki sedikit variabel yang tidak terkointegrasi. Sedikit variabel yang tidak terkointegrasi merupakan syarat cukup bagi kita untuk mengidentifikasi bahwa bank swasta nasional memiliki performa yang baik dalam menjalankan fungsi intermediasi.