Penentuan Kontribusi Asuransi Jiwa Syariah Multi Akad Joint Life dengan Tingkat Imbal Hasil Model Cox-Ingersoll-Ross

Abstract

Industri asuransi jiwa syariah di Indonesia menunjukkan potensi pertumbuhan signifikan, namun menghadapi tantangan dalam penentuan kontribusi yang kompetitif dan transparan pada produk joint life. Penelitian ini bertujuan menentukan kontribusi asuransi jiwa syariah joint life dengan menerapkan model stokastik Cox-Ingersoll-Ross (CIR) pada yield Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) 2022-2025 dan menentukan kontribusi tahunan asuransi jiwa syariah joint life menggunakan skema multi akad. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model CIR mampu memprediksi dinamika imbal hasil dengan akurasi kategori layak (MAPE 20.74%). Temuan baru penelitian ini adalah analisis pengaruh variasi proporsi alokasi kontribusi terhadap besaran kontribusi total yang membuktikan bahwa perubahan proporsi dana tidak mengurangi jaminan risiko kematian karena sistem aktuaria selalu menyesuaikan kontribusi total secara otomatis. Implikasinya, Skema 40-10-50 (40% tabarru', 10% ujrah, 50% investasi) diusulkan sebagai komposisi optimal bagi perusahaan dan peserta karena menawarkan keseimbangan antara keterjangkauan kontribusi, pertumbuhan nilai investasi, dan likuiditas operasional yang stabil.