Volatilitas Ekspor Profile Wood Indonesia Periode 2010-2024

Abstract

Penelitian ini bertujuan menganalisis volatilitas harga ekspor profile wood Indonesia periode 2010–2024 serta menentukan model terbaik dalam memodelkannya. Data yang digunakan berupa data runtun waktu bulanan dan dianalisis menggunakan model ARCH, GARCH, dan TGARCH. Hasil menunjukkan bahwa data mengandung heteroskedastisitas dan fenomena volatility clustering, dimana periode volatilitas tinggi cenderung diikuti periode volatilitas tinggi lainnya. Model GARCH (1,1) terbukti paling baik karena mampu menangkap persistensi volatilitas dan memenuhi kondisi stasioneritas. Model TGARCH menunjukkan adanya efek asimetris, dimana shock negatif memberikan dampak lebih besar dibandingkan shock positif terhadap volatilitas. Fluktuasi harga dipengaruhi oleh faktor eksternal dan internal, seperti permintaan global, nilai tukar, kondisi ekonomi, bahan baku, dan kebijakan pemerintah. Lonjakan volatilitas pada periode 2021–2022 mencerminkan dampak gangguan eksternal seperti pandemi COVID-19. Kondisi ini meningkatkan ketidakpastian, risiko usaha, serta memengaruhi stabilitas devisa dan daya saing ekspor Indonesia.