| dc.description.abstract | Fluktuasi nilai tukar merupakan salah satu risiko dalam transaksi global
yang dapat memengaruhi stabilitas keuangan pelaku pasar forex. Dalam
meminimalkan risiko tersebut, opsi nilai tukar digunakan sebagai alat lindung nilai
(hedging). Penelitian ini bertujuan untuk menentukan harga opsi nilai tukar
menggunakan dua pendekatan model, yaitu model GK dan GK-DIC, serta
mengevaluasi kinerja kedua model tersebut dengan RMSE. Model GK merupakan
model pengembangan Black-Scholes dengan mempertimbangkan suku bunga
bebas risiko domestik dan asing, serta model GK-DIC dengan menambahkan
komponen biaya informasi dinamis dalam proses penentuan harga opsi. Data yang
digunakan berupa data bulanan nilai tukar EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD dan
NZD/USD selama periode pengamatan sepuluh tahun. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa harga opsi call yang dihitung dengan model GK lebih akurat
dalam merepresentasikan kondisi pasar forex, sedangkan model GK-DIC lebih
unggul dalam penentuan harga opsi put karena mampu menangkap dinamika
informasi pasar dan ketidakpastian harga secara lebih komprehensif. Dengan
demikian, efektivitas model sangat bergantung pada jenis opsi yang dianalisis, dan
pemilihan model yang tepat menjadi faktor penting dalam penentuan harga opsi
nilai tukar secara optimal. | |
