Hubungan kausalitas inflasi IHK (Indeks Harga Konsumen) dan inflasi inti dengan analisis VAR

Abstract

Inflasi inti, yang dihitung setiap bulan, dapat berperan dalam perumusan kebijakan moneter karena mampu menjadi indikator inflasi yang lebih tegar dalam mengantisipasi kejutan-kejutan temporer. Analisis VAR digunakan dalam pengujian kausalitas peubab inflasi IHK dan inflasi inti untuk mengetahui adanya pengaruh dari kejutan-kejutan temporer yang terdapat pada peubah inflasi IHK terhadap inflasi inti dan sebaliknya. Hasil uji kausalitas memperlihatkan kedua peubah tidak memiliki hubungan sebab-akibat atau dapat dikatakan bahwa kedua peubah bergerak secara bersamaan. Hal tersebut mengindikasikan tidak adanya pengaruh lag pada kedua peubah tersebut. Dengan demikian analisis regresi biasa dapat digunakan untuk mengetahui hubungan antar dua peubah. Hasil analisis dekomposisi keragaman menunjukkan peubah inflasi IHK merupakan peubah bebas dan inflasi inti sebagai penbah tak bebasnya. Persamaan regresi yang dihasilkan adalah inflasi inti= 0.3578+0.2889 inflasi IHK Berdasarkan analisis respon impuls baik peubah inflasi IHK maupun inflasi inti merespon kejutan yang terdapat pada dirinya atau pada peubah lainnya dengan cepat. Pada periode kurang dari setahun kejutan tersebut sudah hilang pengaruhnya.