Penentuan Premi Tahunan Berjangka pada Reversionary Annuity dengan Tingkat Bunga Mengikuti Model Vasicek

Abstract

Salah satu produk anuitas multiple life adalah reversionary annuity, yaitu pembayaran santunan akan diberikan kepada ahli waris saat salah satu peserta asuransi meninggal. Perusahaan asuransi sebagai penyedia asuransi memiliki kewajiban untuk menetapkan harga premi yang optimal. Salah satu faktor yang mempengaruhi premi adalah suku bunga. Perubahan tingkat bunga dapat dimodelkan dengan suku bunga stokastik, yaitu model Vasicek. Pada penelitian ini, ditentukan premi tahunan berjangka untuk kasus reversionary annuity menggunakan tingkat bunga konstan dan model Vasicek. Pendugaan parameter model Vasicek menggunakan metode ordinary least square. Data yang digunakan untuk peramalan suku bunga adalah rata-rata per tahun BI 7-day (Reverse) Repo Rate periode April 2016 sampai Maret 2023. Model Vasicek digunakan untuk membangkitkan suku bunga yang baru untuk sepuluh tahun mendatang yang selanjutnya digunakan untuk menghitung premi bersih tahunan berjangka. Hasil perhitungan premi dengan suku bunga konstan secara umum lebih tinggi dibandingkan hasil perhitungan premi dengan suku bunga model Vasicek untuk semua kasus penerima manfaat.

One of the multiple life annuity products is reversionary annuity, which is a compensation payment that will be given to the heirs when one of the insurance participants dies. Insurance companies as insurance providers have an obligation to set optimal premium prices. One of the factors that affect the premium is the interest rate. Changes in interest rates can be modeled using stochastic interest rates, namely the Vasicek model. In this study, the term annual premium was determined for the case of reversionary annuity using a constant interest rate and the Vasicek model. The parameter estimation of the Vasicek model uses the ordinary least squares method. The data used for forecasting interest rates is the BI 7-day (Reverse) Repo Rate average per year from April 2016 to March 2023. The Vasicek model is used to generate a new interest rate for the next ten years which is then used to calculate the annual futures net premium. The result of premium calculation with a constant interest rate is generally higher than that of premium calculation with the Vasicek model interest rate for all beneficiary cases.