Strategi Long Strangle Menggunakan Opsi Barrier untuk Lindung Nilai Saham
Abstract
Saham memiliki risiko yang bergantung pada beberapa faktor. Beberapa
faktor tersebut tercermin pada harga saham, sehingga pergerakan harga saham yang
tidak pasti akan mempengaruhi risiko. Lindung nilai merupakan suatu strategi
untuk meminimalisir risiko yang diperkirakan akan timbul akibat adanya fluktuasi
harga di pasar keuangan. Opsi merupakan salah satu produk derivatif yang
digunakan dalam aktifitas lindung nilai dan digunakan ke dalam berbagai strategi
perdagangan, dari yang sederhana sampai kompleks. Dalam karya ilmiah ini,
dilakukan dua strategi lindung nilai yang digunakan untuk melindungi nilai saham
dari kenaikan harga, yaitu strategi long strangle menggunakan opsi vanilla dan
strategi long strangle menggunakan opsi barrier. Berdasarkan hasil penghitungan,
strategi long strangle menggunakan opsi barrier merupakan strategi lindung nilai
terbaik. Biaya opsi pada tingkat yang diinginkan dalam strategi long strangle
menggunakan opsi barrier bisa didapatkan dengan menetapkan biaya opsi, strike
price opsi barrier up and knock-in call dan jarak antara strike price opsi barrier
down and knock-in put dengan barrier. Shares have risks that depend on several factors. These factors are reflected
in share prices, thus the uncertainty in share price movements will affect the risk.
Hedging is a strategy to minimize the risk that is expected to arise due to price
fluctuations in financial markets. Options are one of the derivative products used in
hedging activities and are used in various trading strategies, from simple to more
complex strategies. In this thesis, there are two hedging strategies that are applied
to hedge shares from rising prices, namely the long strangle strategy using the
vanilla option and the long strangle strategy using the barrier option. Based on the
calculation results, the long strangle strategy using the barrier option is the best
hedging strategy. The option cost at the desired level in the long strangle strategy
using the barrier option can be obtained by defining the cost of the option, the strike
price of the barrier up and knock-in call option and the distance between the strike
price of the barrier down and knock-in put option with the barrier.
Collections
- UT - Actuaria [144]