Pemodelan Kebergantungan antar Komoditas Pertanian dengan Metode C-Vine Copula

Abstract

Ketidakpastian terhadap produksi komoditas pertanian mengakibatkan harga komoditas pertanian menjadi sangat fluktuatif. Harga komoditas pertanian pada pasar pertanian sangat jarang mengikuti sebaran normal dan antara komoditas dengan komoditas lain sering kali saling memengaruhi. Oleh karena itu, digunakan copula untuk menangkap hubungan kebergantungan antar harga komoditas pertanian. Dalam karya ilmiah ini digunakan data harga harian komoditas pertanian CPO, Minyak Kelapa, dan Olein dari tanggal 1 Januari 2018 hingga 1 September 2020. Model ARMA-GARCH dibuat untuk mengatasi masalah autokorelasi dan heteroskedastisitas. Kemudian, diukur koefisien-koefisien korelasi antardata dengan menggunakan korelasi rank. Selanjutnya dicari copula terbaik, dan didapat copula-t merupakan copula terbaik untuk semua pasangan komoditas. Kemudian, dilakukan konstruksi struktur tree dari model C-Vine Copula. Model tersebut merepresentasikan kebergantungan antarharga komoditas pertanian melalui fungsi copula dua peubah. Fungsi-fungsi copula yang sesuai adalah copula-t dan copula Frank.

Uncertainty over the production of agricultural commodities has resulted in very volatile agricultural commodity prices. Prices of agricultural commodities in the agricultural market rarely follow a normal distribution and between commodities and other commodities often influence each other. Therefore, a copula is used to capture the dependency relationship between agricultural commodity prices. In this scientific paper, daily price data on agricultural commodities of CPO, Coconut Oil and Olein from January 1, 2018 to September 1, 2020 are used. The ARMA-GARCH model is made to overcome the problems of autocorrelation and heteroscedasticity. Then, the correlation coefficients between data are measured using rank correlation. Next, the best copula is searched. The t-copula is the best copula for all commodity pairs. Then, the tree structure construction is carried out from the C-Vine Copula model. The model represents the dependence of agricultural commodity prices through the copula function of two variables. The corresponding copula functions are the t-copula and Frank’s copula.