| dc.description.abstract | Portofolio adalah kombinasi dua atau lebih aset. Dasar pembentukan
portofolio adalah meminimumkan risiko. Risiko diukur menggunakan Value at Risk
(VaR). VaR merupakan ukuran risiko berdasarkan pada sebaran imbal hasil.
Sebaran imbal hasil aset keuangan biasanya tidak normal, sehingga diperlukan
pendekatan sebaran berbasis copula.
Dalam karya ilmiah ini portofolio terdiri dari imbal hasil indeks saham JKSE
dan valuta asing USD tanggal 24 November 2018 s/d 6 Maret 2019. Dari data
tersebut dibuat model ARMA-GARCH untuk mengatasi masalah autokorelasi dan
heteroskedastisitas. Dari model ARMA-GARCH terpilih, diperoleh galat baku
kedua aset untuk membentuk fungsi sebaran bersama antar galat baku
menggunakan copula terbaik. Dari sebaran bersama terbaik dibangkitkan data
berpasangan sebagai galat baku JKSE dan USD untuk membentuk sebaran
portofolio. Dari sebaran portofolio dihitung VaR dengan pendekatan simulasi.
Untuk meminimumkan VaR, proporsi optimal yang didapat yaitu 13.55%
dialokasikan pada JKSE dan 86.45% dialokasikan pada aset USD. | id |
