| dc.description.abstract | Investasi merupakan kegiatan menunda konsumsi di masa sekarang dengan
harapan mendapatkan keuntungan di masa yang akan datang. Risiko terkait dengan
kegiatan investasi tidak dapat dihindari. Value-at-Risk (VaR) merupakan ukuran
risiko berbasis sebaran yang digunakan untuk menduga kerugian maksimum saat
berinvestasi dengan tingkat kepercayaan tertentu. Keuntungan dan kerugian
investasi dapat diperkirakan dari data imbal hasil suatu aset keuangan. Dalam karya
ilmiah ini, data imbal hasil yang digunakan adalah indeks saham NASDAQ yang
diambil dari 26 April 2013 hingga 26 Juni 2018. Data imbal hasil saham terlebih
dahulu dimodelkan dengan model ARIMA-GARCH. Model ARIMA(0,0,0)-
GARCH(1,2) merupakan model terbaik bagi imbal hasil indeks saham NASDAQ.
Dari model imbal hasil terbaik tersebut dihasilkan galat baku yang menyebar tstudent.
Sebaran imbal hasil dihasilkan dari sebaran galat baku dan model
ARIMA(0,0,0)-GARCH(1,2). Pendekatan simulasi digunakan untuk menduga VaR
karena sebaran imbal hasil yang dibentuk tidak sederhana. Nilai VaR yang
dihasilkan dengan tingkat kepercayaan 95% sebesar 1.402%, artinya peluang
kerugian melebihi Rp 14,020 untuk nilai investasi sebesar Rp 1,000,000 adalah 0.05. | id |
