Analisis Portofolio Investasi oleh Investor Bertipe Risk Averse.

Abstract

Investasi adalah penanaman modal yang dilakukan untuk memperoleh keuntungan di masa yang akan datang. Agar dapat memaksimumkan keuntungan yang akan diperoleh atau meminimumkan risiko dalam suatu investasi saham di pasar modal, para calon investor membentuk portofolio saham. Tujuan dari karya ilmiah ini adalah menganalisis sensitivitas risk averse dan ragam dengan nilai parameter yang berbeda oleh investor dengan tipe risk averse. Sebagai ilustrasi untuk menjawab tujuan digunakan data harga penutupan saham McDonald, Google, dan AT&T mulai dari 12 Desember 2013 sampai 12 Desember 2016 yang diperoleh dari situs http://finance.yahoo.com. Hasil yang diperoleh menunjukkan bahwa nilai parameter faktor risk averse tidak berpengaruh terhadap proporsi kekayaan yang dialokasikan pada saham pembentuk portofolio. Sedangkan ragam berpengaruh terhadap proporsi kekayaan yang dialokasikan pada saham pembentuk portofolio, yakni semakin kecil ragam imbal hasil saham semakin besar proporsi kekayaan yang dialokasikan pada saham pembentuk portofolio tersebut.