Optimasi Portofolio Saham Indeks IDX30 Menggunakan Pendekatan Metaheuristik Simulated Annealing

Abstract

Volatilitas dan asimetri tingkat pengembalian saham IDX30 menuntut strategi optimasi portofolio yang adaptif. Penelitian ini menganalisis algoritma Simulated Annealing dua tahap untuk seleksi aset dan pembobotan portofolio, serta mengevaluasi kinerjanya terhadap Portofolio Naif menggunakan Sharpe Ratio. Data historis 29 saham IDX30 dievaluasi dengan fungsi penalti guna menjaga target expected return minimum 10%. Hasilnya, SA efektif menyaring 10 saham tangguh, termasuk memanfaatkan saham ber-return negatif sebagai lindung nilai korelasi. Portofolio optimal SA mencapai kesetimbangan dengan expected return 10.25% dan risiko 11.27%. Kinerja ini mencatatkan Sharpe Ratio positif (0.3907), mengungguli Portofolio Naif yang berdefisit (-0.3391). Implikasinya, algoritma SA terbukti efisien dari diversifikasi awam dalam memaksimalkan rasio imbal hasil terhadap risiko investor di pasar modal.