Volatilitas Harga Ekspor Kayu Manis Indonesia Periode 2010-2025

Abstract

Perdagangan internasional berperan penting dalam perekonomian Indonesia, salah satunya melalui ekspor komoditas rempah seperti kayu manis yang menempatkan Indonesia sebagai eksportir terbesar ketiga dunia. Meskipun permintaan global terhadap kayu manis relatif stabil, harga ekspor komoditas ini menunjukkan fluktuasi secara terus menerus dan dapat berkembang menjadi volatilitas. Fluktuasi ini disebabkan dinamika pasar global, kondisi ekonomi makro, dan faktor eksternal lainnya. Volatilitas harga yang tinggi dapat meningkatkan risiko dan ketidakpastian bagi pelaku usaha. Penelitian ini bertujuan menganalisis volatilitas harga ekspor kayu manis Indonesia periode 2010–2025 serta menentukan model terbaik dalam menggambarkan volatilitas harga ekspor tersebut. Metode penelitian menggunakan data sekunder dengan pengolahan melalui Microsoft Excel dan EViews 12. Model volatilitas yang diuji meliputi ARCH, GARCH dan TGARCH. Hasil pemodelan ARCH dan GARCH menunjukkan adanya volatilitas pada harga ekspor serta mendapatkan pemodelan terbaik yaitu model GARCH. Model GARCH menggunakan varians data masa lalu dan kuadrat residual dengan memprediksi volatilitas jangka panjang sehingga lebih akurat.