| dc.description.abstract | Investor perlu melakukan diversifikasi terhadap portofolio investasinya
guna meminimumkan risiko tanpa mengurangi imbal hasil yang diharapkan.
Penelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal menggunakan model
mean-variance Markowitz serta menghitung besarnya potensi kerugian yang
mungkin terjadi menggunakan Value at Risk. Value at Risk dihitung menggunakan
pendekatan Varian-Kovarian dengan parameter standar deviasinya diduga
menggunakan metode EWMA. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah
saham-saham yang tergabung dalam Indeks IDX30 selama empat periode. Hasil
penelitian ini menunjukkan komposisi portofolio optimal terdiri atas BBCA
71.9696%, PGAS 14.6881%, dan SMGR 13.3421%. Portofolio optimal ini
memberikan imbal hasil yang diharapkan sebesar 0.1141% per hari dan varian
sebesar 0.0164% per hari. Berdasarkan portofolio optimal yang diperoleh, potensi
kerugian yang mungkin terjadi sebesar Rp 2,331,939.95 untuk satu hari periode
investasi dengan nilai awal investasi sebesar Rp 100,000,000.00 dan tingkat
kepercayaan sebesar 95%. | id |
