Analisis Pengaruh Faktor Makroekonomi Terhadap Imbal Hasil Saham Sektor Keuangan
Date
2022Author
Nurrizqi, Septiana Tassha
Nugrahani, Endar Hasafah
Lesmana, Donny Citra
Metadata
Show full item recordAbstract
Investasi saham merupakan salah satu jenis investasi dan memiliki risiko,
mulai dari risiko rendah hingga risiko tinggi. Besarnya imbal hasil saham dapat
dipengaruhi oleh faktor-faktor makroekonomi. Beberapa faktor yang dibahas
adalah nilai tukar dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dengan periode
waktu bulanan dari tahun 2009-2015. Saham sektor keuangan yang digunakan
dalam penelitian ini adalah saham Bank Mandiri dan Bank Central Asia. Pengaruh
faktor makroekonomi terhadap imbal hasil saham dapat diestimasi dengan
menggunakan model regresi berganda. Penduga parameter model regresi diperoleh
dengan metode Ordinary Least Square (OLS) yang bersifat Best Linear Unbiased
Estimator (BLUE). Metode tersebut harus memenuhi asumsi-asumsi model regresi.
Apabila varian galat model konstan tidak dipenuhi akan menyebabkan penduga
OLS mengalami heteroskedastisitas. Hal ini dapat diatasi dengan menggunakan
metode Weighted Least Square (WLS). Hasil dari penelitian ini menunjukkan
bahwa nilai tukar dan IHSG berpengaruh nyata terhadap imbal hasil saham sektor
keuangan. Stock investment is one type of investment and has risks, ranging from low
risk to high risk. The amount of stock returns can be influenced by macroeconomic
factors. Some factors to be considered are the exchange rate and the Jakarta
Composite Index with monthly time periods from 2009-2015. Financial sector
stocks that used in this study are the shares of Bank Mandiri and Bank Central Asia.
The effect of macroeconomic factors on stock returns can be estimated using
multiple regression models. The estimator of the regression model parameters is
obtained by using the Ordinary Least Square (OLS) method which has Best Linear
Unexpected Estimator (BLUE) characteristics. The method must accomplish the
assumptions of the regression model. If the constant variance of the model error is
not accomplished, it will cause the OLS estimator to have heteroscedasticity. This
problem can be overcome by using the Weighted Least Square (WLS) method. The
results of this study concluded that exchange rate and Jakarta Composite Index have
significant effects on financial sector stock returns.
Collections
- UT - Mathematics [1395]