Faktor yang Memengaruhi Margin Pembiayaan Koperasi Syariah Benteng Mikro Indonesia KCP Sukadiri

Abstract

Produk pembiayaan di Koperasi Syariah Benteng Mikro Indonesia KCP Sukadiri didominasi oleh akad natural certainty contract (NCC) yang menghasilkan margin sebagai sumber pendapatan bagi koperasi tersebut dan sekaligus sebagai biaya pembiayaan bagi nasabah. Dalam periode 2013-2015, tingkat margin pembiayaan di koperasi syariah ini berfluktuasi dan lebih tinggi dibandingkan dengan margin pembiayaan rata-rata di BPRS dan tingkat suku bunga rata-rata di BPR, padahal sistem operasional pembiayaan di koperasi syariah tersebut menggunakan sistem jemput bola dan pembentukan rembug pusat yang diharapkan mampu menekan biaya operasional pembiayaan. Oleh karena itu, tujuan utama penelitian ini adalah untuk menganalisis faktor-faktor yang memengaruhi margin pembiayaan. Untuk menjawab tujuan penelitian tersebut data utama yang digunakan berupa data sekunder time series bulanan tahun 2013 hingga 2015 dan data tersebut kemudian dianalisis dengan menggunakan model ekonometrik VECM. Hasil analisis VECM menunjukkan bahwa dalam jangka pendek variabel yang berpengaruh signifikan terhadap margin pembiayaan adalah biaya operasional, NPF dan suku bunga rata-rata BPR dengan pengaruh yang positif kecuali NPF. Variabel NPF dan suku bunga rata-rata BPR juga berpengaruh siginifikan terhadap margin pembiayaan dalam jangka panjang, namun dengan arah yang berlawanan. Variabel lain yang juga berpengaruh siginifikan terhadap margin pembiayaan koperasi dalam jangka panjang adalah tingkat bagi hasil koperasi dan margin pembiyaan rata-rata BPRS yang mana keduanya berpengaruh secara positif. Hasil analisis IRF menunjukkan bahwa margin pembiayaan koperasi peka terhadap guncangan tingkat bagi hasil koperasi dan stabil pada periode ke-12; sedangkan NPF direspon positif oleh margin koperasi dan merupakan respon yang paling cepat stabil yakni pada periode ke-10. Hasil analisis FEVD menunjukkan bahwa tingkat bagi hasil memiliki kontribusi terbesar dalam memengaruhi margin koperasi, kemudian kemudian diikuti oleh margin rata-rata BPRS dan NPF; sedangkan suku bunga kredit rata-rata BPR walaupun kecil kontribusi pengaruhnya terhadap margin pembiayaan koperasi, namun cenderung meningkat.