Analisis Faktor Pengaruh Perubahan Harga Saham Dengan Menggunakan Regresi Data Panel

Abstract

Saham merupakan salah satu instrumen pasar keuangan yang paling populer. Menerbitkan saham merupakan salah satu pilihan perusahaan ketika memutuskan untuk pendanaan perusahaan. Dalam karya ilmiah ini diteliti seberapa besar pengaruh rasio harga penghasilan dan rasio hutang terhadap harga saham yang beredar untuk emiten tertua di Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan merupakan data panel dari 7 perusahaan penerbit saham tertua di Bursa Efek Indonesia dengan rentang waktu harga saham yang diambil mulai dari 2016 hingga 2021. Peramalan harga saham ini akan dimodelkan menggunakan regresi data panel yang mempunyai 3 model yaitu model pengaruh gabungan, model pengaruh tetap individu, dan model pengaruh acak. Dari hasil penelitian didapatkan bahwa model pengaruh tetap individu dengan transformasi data adalah model yang terbaik untuk digunakan. Model tersebut menggambarkan pengaruh rasio harga penghasilan dan rasio hutang terhadap harga saham emiten tertua di Bursa Efek Indonesia memiliki nilai R square sebesar 97.56% dengan nilai MAPE dari model sebesar 1.94% dan nilai MAPE peramalan sebesar 5.20%.

Stocks are one of the most popular financial market instruments. Issuing shares is one of the company's choices when deciding to fund the company. This scientific paper will examine how much price earnings ratio and debt ratio influence the stock prices outstanding for the oldest issuers on the Indonesia Stock Exchange. The data used is panel data from the seven oldest stock issuing companies on the Indonesia Stock Exchange with a time range of stock prices from 2016 to 2021. This stock price forecasting will be modeled using panel data regression, which has three models: the common effect model, the individual fixed effect model, and the random effect model. The study’s results found that the fixed effect model with data transformation is the best model to use. The model illustrates the influence of the price-earnings ratio and debt ratio on the stock price of the oldest issuer in IDX which has R square value of 97.56% with MAPE of model 1.94% and MAPE of forecasting 5.20%.