Pengaruh Aksi Korporasi dan Kapitalisasi Pasar dalam Pembentukan Portofolio Optimal Saham di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Investor sering kali membentuk portofolio dengan saham yang berasal dari emiten yang belum melakukan aksi korporasi saja dan tidak sedikit investor yang kurang memperhatikan kapitalisasi pasar dari saham pembentuk portofolionya. Tujuan penelitian ini adalah menguji proporsi dan komposisi portofolio optimal; menganalisis pengaruh kapitalisasi pasar dalam posisi optimal portofolio; dan memproyeksi tingkat pertumbuhan jangka panjang dari portofolio optimal yang dibentuk dari seluruh saham dan saham non-corporate action. Metode analisis yang digunakan adalah model Markowitz. Alat analisis yang digunakan yaitu microsoft excel 2010. Hasilnya, portofolio optimal kapitalisasi A dan A* memberikan pengembalian yang diharapkan 10% per tahun; risiko 3,16% per tahun dan 4,8% per tahun; pertumbuhan 9,95% per tahun dan 9,89% per tahun. Portofolio optimal kapitalisasi B dan B* memberikan pengembalian yang diharapkan 50% per tahun dan 19% per tahun; risiko 0,00148% per tahun dan 0,000011% per tahun; pertumbuhan 50% per tahun dan 19% per tahun. Portofolio optimal kapitalisasi C dan C* memberikan pengembalian yang diharapkan 90% per tahun dan 27% per tahun; risiko 28,97% per tahun dan 0,609% per tahun; pertumbuhan 90% per tahun dan 27% per tahun.