Analisis Portofolio Optimal pada Saham Sektor Finansial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Karakteristik saham sektor finansial adalah kepekaannya terhadap perubahan suku bunga yang berdampak pada harga saham sektor tersebut. Namun, tiap subsektor finansial memiliki tingkat kepekaan tersendiri tehadap suku bunga. Kondisi tersebut menunjukkan perlunya komposisi portofolio yang optimal untuk saham sektor finansial agar dapat menarik banyak investor. Penelitian ini bertujuan untuk: (1) Mengetahui kondisi saham perusahaan sektor finansial (2) Menganalisis perkembangan harga saham sektor finansial (3) Menghasilkan portofolio investasi optimum, tingkat return, alokasi dana, dan risiko dari portofolio tersebut. Penelitian ini menggunakan data sekunder dari perusahaan sektor finansial tahun 2011-2015 dengan teknik pemilihan sampel purposive sampling yang dianalisis menggunakan Model Indeks Tunggal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa komposisi portofolio yang terbentuk adalah seluruh saham dari objek penelitian, (kecuali AHAP, BFIN, BBCA, BNBA, MFIN, BBRI, GSMF, BMRI, VRNA, dan BBNI) dikarenakan tidak memenuhi kriteria nilai ERB>Ci.