Analisis Kebijakan Investasi dalam Pembentukan Portofolio Optimum Studi Kasus Pada PT Asuransi XYZ Indonesia
Abstract
Arah investasi perusahaan asuransi mengacu pada investment policy
perusahaan serta Peraturan Menteri Keuangan dan Otoritas Jasa Keuangan. Saat ini
PT XYZ memperoleh imbal hasil portofolio investasi yang lebih rendah dari risk
free, sehingga dibutuhkan pembentukan portofolio optimum dan analisis kebijakan
investasi untuk meningkatkan imbal hasil dari portofolionya. Tujuan penelitian ini
ialah (1) menganalisis kinerja portofolio investasi perusahaan sesuai dengan
investment policy perusahaan, (2) membentuk portofolio optimum dengan
membandingkan kebijakan pemerintah dengan investment policy perusahaan, dan
(3) meimplementasikan peraturan OJK Nomor 1/POJK.05/2016 tentang Investasi
pada Surat Berharga Negara (SBN). Portofolio yang dianalisis terdiri dari deposito
berjangka, obligasi, reksa dana dan SBN dengan data bulanan pada periode 2014-
2015 menggunakan Minimum-Variance Portfolio, Single Model Index, dan tabulasi
acak. Hasil analisis menunjukkan bahwa batasan kebijakan pemerintah
memberikan expected return yang lebih tinggi dengan risiko yang lebih rendah
dibandingkan dengan batasan investment policy perusahaan, sehingga PT XYZ
sebaiknya mengubah investment policy perusahaan dan portofolio investasinya.
Collections
- UT - Management [3374]