Evaluasi Kebijakan Diversifikasi dan Dampaknya Terhadap Return dan Risk pada Leasing Alat Berat oleh PT Komatsu Astra Finance

Abstract

PT Komatsu Astra Finance (KAF) merupakan perusahaan leasing alat berat khusus produk Komatsu yang berkonsentrasi pada pelanggan besar (korporasi). Namun, jumlah pembiayaan dan aset KAF mengalami penurunan sejak tahun 2013. Melihat kondisi tersebut, pada tahun 2016 KAF mulai melakukan diversifikasi pada pembiayaannya dengan memasuki pangsa pasar komersial. Sehingga tujuan penelitian ini adalah: (1) mengevaluasi hasil diversifikasi pembiayaan yang dilakukan KAF, (2) menganalisis portofolio pembiayaan yang optimal pada KAF, (3) mengevaluasi mitigasi risiko KAF dalam melakukan diversifikasi. Metode yang digunakan adalah analisis deskriptif untuk menggambarkan kebijakan diversifikasi beserta mitigasi risiko dan model Markowitz untuk membentuk portofolio optimal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kebijakan diversifikasi yang dilakukan KAF dapat menurunkan risiko. Model Markowitz menghasilkan kombinasi portofolio optimal sebesar 57.44% pembiayaan korporasi dan 42.56% pembiayaan komersial dengan standar deviasi sebesar 1.80%. Mitigasi risiko yang dilakukan perusahaan meliputi menyeleksi, penetapan pencadangan, asuransi, perpanjangan tenor, dan penarikan fasilitas