Perbandingan Peramalan Fungsi Transfer dan ARIMA-GARCH pada Data Saham Harian di Sektor Agribisnis dan Perdagangan

Abstract

Saham merupakan salah satu instrument keuangan jangka panjang yang diperjual belikan di pasar modal dan merupakan salah satu alternatif investasi yang populer bagi investor di Indonesia. Salah satu tujuan investor berinvestasi di sebuah perusahaan adalah untuk mendapatkan return. Semakin tinggi harga jual saham di atas harga belinya, maka semakin tinggi pula return yang diperoleh investor. Ada beberapa faktor yang mempengaruhi return saham yang harus disadari oleh setiap investor, diantaranya faktor mikro (fundamental) dan faktor makro. Pada penelitian ini faktor yang digunakan untuk melihat pengaruhnya terhadap return saham adalah faktor makro, diantaranya nilai tukar, harga minyak mentah dunia, indeks komposit Shanghai, dan jumlah harian kasus positif COVID-19. Harga minyak mentah dunia menjadi salah satu peranan penting terhadap perekonomian Indonesia. Kebutuhan minyak mentah di Indonesia sampai saat ini masih relatif tinggi. Harga minyak mentah dunia atau West Texas Intermediate (WTI) kelas minyak mentah yang digunakan sebagai patokan dalam penentuan harga minyak. Penambahan kasus COVID-19 terus bertambah seiring bertambahanya klaster baru penyebaran COVID-19. Kondisi tersebut memberikan dampak kepada perekonomian Indonesia khususnya pada iklim investasi. Penetapan kondisi pandemi menyebabkan para investor panik dan menjual sahamnya sehingga terjadi penurunan pada harga saham. ... dst

Shares are one of the long-term financial instruments that are traded in the capital market and are one of the popular investment alternatives for investors in Indonesia. One of the goals of investors investing in a company is to get a return. The higher the stock's selling price is above the purchase price, the higher the return that investors will get. Every investor must be aware of several factors that influence stock returns, including micro (fundamental) and macro elements. In this study, the factors used to see their effect on stock returns are macro factors, including the exchange rate, world crude oil prices, the Shanghai composite index, and the daily number of positive COVID-19 cases. The price of world crude oil plays an essential role in the Indonesian economy. The demand for crude oil in Indonesia is still relatively high. The cost of world crude oil or West Texas Intermediate (WTI) class of crude oil is used as a benchmark in determining oil prices. The addition of COVID-19 cases continues to grow along with new clusters of the spread of COVID-19. These conditions impact the Indonesian economy, especially on the investment climate. Determining the pandemic conditions caused investors to panic and sell their shares, resulting in a decline in stock prices. dst...