Disparity Of Investment Inflows Among Regions in Indonesia

Abstract

Regions in Indonesia have been receiving investment inflows from other countries, with some regions absorb much more than the others do. This study identifies factors that influence foreign investors to come to provinces in Indonesia using a dynamic panel data approach. It investigates data on investment inflows and regional economic development indicators in each province from 1983 until 2009. The estimation results show that the General Methods of Moment system estimators are unbiased, consistent and valid. This study finds some determinants of spatial foreign investment inflows, namely market size, level of economic development, infrastructure, and education level attainment.

Berbagai daerah di Indonesia telah menerima arus investasi dari negara-negara lain, dimana beberapa daerah mendapatkan investasi lebih banyak dari yang lain. Penelitian ini mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi investor asing untuk datang ke provinsi di Indonesia dengan menggunakan pendekatan data panel dinamis. Data yang digunakan adalah data arus investasi asing dan indikator pembangunan ekonomi regional di setiap provinsi dari tahun 1983 hingga 2009. Hasil estimasi menunjukkan bahwa General Methods of Moment memberikan estimator sistem yang tidak bias, konsisten dan valid. Penelitian ini menemukan beberapa faktor penentu arus investasi asing spasial, yaitu ukuran pasar, tingkat pembangunan ekonomi, infrastruktur, dan pencapaian tingkat pendidikan.