RISIKO INSOLVENSI DAN FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHINYA PADA ASURANSI JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2020-2024

Abstract

Risiko insolvensi pada asuransi jiwa syariah berdampak pada stabilitas sistem keuangan secara menyeluruh sehingga perlu mendapatkan perhatian karena merupakan isu yang krusial. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi risiko insolvensi dan faktor-faktor yang memengaruhinya pada perusahaan asuransi jiwa syariah di Indonesia periode 2020-2024. Metode penelitian ini menggunakan time- varying Z-score, analisis deskriptif, dan regresi panel dengan melibatkan 13 sampel perusahaan sebagai objek yang diteliti. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Cost to Income (CIR) dan Debt to Asset Ratio (DAR) berpengaruh negatif dan signifikan, variabel Produk Domestik Bruto (PDB) berpengaruh positif dan signifikan, serta variabel total aset dan inflasi tidak berpengaruh terhadap z- score. Temuan ini sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan bagi para pelaku pasar dan pembuat kebijakan terkait faktor yang memengaruhi risiko insolvensi

Kata kunci: asuransi jiwa syariah, regresi panel, risiko insolvensi, time-varying z- score.

Insolvency risk in Sharia life insurance impacts the overall stability of the financial system, making it a critical issue that requires serious attention. This study aims to identify insolvency risks and the influencing factors in Sharia life insurance companies in Indonesia during the 2020–2024 period. The research employs the time-varying Z-score method, descriptive analysis, and panel regression, involving 13 sample companies as the research objects. The results indicate that the Cost to Income Ratio (CIR) and Debt to Asset Ratio (DAR) have a negative and significant effect, while Gross Domestic Product (GDP) shows a positive and significant influence. Meanwhile, total assets and inflation do not have a significant effect to z-score. These findings serve as valuable input for market participants and policymakers in making decisions related to factors affecting insolvency risk.

Keywords: sharia life insurance, panel regression, insolvency risk, time-varying z- score