Penentuan Cadangan Premi Asuransi Dwiguna Menggunakan Metode Premium Sufficiency dan Tingkat Bunga Model Cox-Ingersoll-Ross

Abstract

Salah satu masalah dalam menentukan premi dari suatu produk asuransi adalah tingkat bunga yang fluktuatif. Perubahan tingkat bunga dapat diestimasi dengan melihat pergerakan tingkat bunga sebelumnya menggunakan model stokastik. Tujuan dari penelitian ini adalah menentukan premi bersih dan cadangan premi dengan metode premium sufficiency untuk asuransi jiwa dwiguna dengan tingkat bunga mengikuti model stokastik Cox-Ingersoll-Ross (CIR). Estimasi parameter model CIR dilakukan menggunakan metode ordinary least square pada data BI 7-day (Reverse) Repo Rate. Pendugaan parameter menghasilkan model tingkat bunga CIR dengan nilai rata-rata eror <20%. Model ini kemudian digunakan dalam simulasi perhitungan premi bersih dan cadangan premi sebanyak seribu iterasi serta disajikan dalam bentuk selang kepercayaan 95%. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa semakin bertambahnya usia dan semakin pendek jangka waktu pembayaran premi yang dilakukan, maka semakin besar nilai premi yang harus dibayarkan, semakin kecil premi yang dicadangkan, dan semakin pendek selang kepercayaan 95% yang dihasilkan.

One of the problems in determining the premium for an insurance product is the fluctuating interest rate. These fluctuations can be estimated by analyzing previous interest rate movements using a stochastic model. The purpose of this research is to ascertain net premiums and premium reserves using the premium sufficiency method for endowment life insurance, where interest rates conform to the Cox-Ingersoll-Ross (CIR) stochastic model. The CIR model parameters are estimated using ordinary least squares methods on BI 7-day (Reverse) Repo Rate data. Parameter estimation yields a CIR interest rate model with an average error of <20%. Subsequently, this model is applied in simulating premium calculations and reserves over one thousand iterations, presented with a 95% confidence interval. The results demonstrate that as age increases and the premium payment period shortens, the required premium amount escalates, the reserved premium diminishes, and the resulting 95% confidence interval shortens.