Please use this identifier to cite or link to this item:
http://repository.ipb.ac.id/handle/123456789/124171
Title: | Analisis Volatilitas Return Saham Konvensional dan Syariah Sebelum dan Saat Pandemi Covid-19 |
Authors: | Siregar, Hermanto Ahmad, Fahmi Salam Salamah, Nadia Fitri |
Issue Date: | 2023 |
Publisher: | IPB University |
Abstract: | Volatilitas return saham merupakan suatu acuan risiko yang terjadi di
pasar saham. Adanya pandemi Covid-19 dan guncangan makroekonomi
berdampak pada volatilitas return saham konvensional dan syariah.
Penelitian ini menggunakan metode analisis ARCH/GARCH untuk
menganalisis volatilitas dan metode ARDL-ECM untuk menganalisis faktor
makroekonomi yang berpengaruh terhadap volatilitas. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa volatilitas pada pasar saham syariah lebih stabil jika
dibandingkan dengan pasar saham konvensional pada periode sebelum dan
saat pandemi Covid-19. Temuan ini juga diperkuat dengan hasil analisis
dengan metode ARDL menunjukkan bahwa pasar saham syariah lebih cepat
untuk kembali pada keseimbangan. Sensitivitas terhadap guncangan indikator
makroekonomi dari pasar saham syariah lebih rendah dibandingkan dengan
saham konvensional. Indikator makroekonomi yang berpengaruh terhadap
volatilitas saham konvensional yaitu Indeks Harga Konsumen, harga minyak
dunia, dan pandemi Covid-19. Sementara untuk saham syariah hanya
dipengaruhi Indeks Produksi Industri dalam jangka panjang. The volatility of stock returns was a reference for risks that occurred in the stock market. The emergence of the Covid-19 pandemic and macroeconomic shocks impacted the volatility of Conventional and Sharia returns. The research used the ARCH/GARCH analysis method to analyze volatility and the ARDL-ECM method to analyze macroeconomic factors that influence volatility. The results showed that volatility in the Islamic stock market is more stable when compared to the conventional stock market in the period before and during the Covid-19 pandemic. The sensitivity to macroeconomic indicator shocks from the Islamic stock market is lower than Conventional stocks. Macroeconomic indicators that influenced stock convention volatility were the CPI, world oil prices, and the Covid-19 pandemic. Meanwhile, Sharia stocks only affected IPI in the long run. |
URI: | http://repository.ipb.ac.id/handle/123456789/124171 |
Appears in Collections: | UT - Economics and Development Studies |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
Cover, Lembar Pengesahan, Prakata, Daftar Isi.pdf Restricted Access | Cover | 384.31 kB | Adobe PDF | View/Open |
Nadia Fitri Salamah_H14180007.pdf Restricted Access | Fullteks | 916.38 kB | Adobe PDF | View/Open |
Lampiran.pdf Restricted Access | Lampiran | 225.55 kB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.