Analisis Pengaruh Enterprise Value to EBIT dan Earning per Share Terhadap Harga Saham Menggunakan Regresi Data Panel

Abstract

Pergerakan harga saham menjadi hal yang penting bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi. Pergerakan harga saham dipengaruhi banyak faktor. Dalam karya ilmiah ini peubah penjelas yang akan digunakan merupakan rasio fundamental perusahaan, yaitu EV to EBIT dan Earning per Share. Data yang digunakan dalam karya ilmiah ini merupakan data panel dari enam saham dengan kapitalisasi pasar terbesar di Indeks Harga Saham Gabungan pada periode 2012 hingga 2020. Dalam karya ilmiah ini model pergerakan harga saham dimodelkan dengan regresi data panel. Model regresi data panel memiliki tiga pilihan model, yaitu model pengaruh gabungan, model pengaruh tetap, dan model pengaruh acak. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model pengaruh tetap dengan pembobotan cross section weight adalah model yang sesuai untuk menggambarkan pengaruh EV to EBIT dan EPS terhadap data harga enam saham dengan kapitalisasi pasar terbesar di Indeks Harga Saham Gabungan pada periode 2012 hingga 2020. Model ini memiliki nilai R2 sebesar 97.73% dan MAPE sebesar 12.10%.