Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Model Indeks Tunggal Dan Model Black-Litterman: Studi Kasus Indeks Idx30

Abstract

Penelitian Ini Dilakukan Untuk Membentuk Portofolio Optimal Berdasarkan Model Indeks Tunggal Dan Model Black-Litterman Yang Kemudian Akan Dibandingkan Model Mana Yang Mempunyai Kinerja Lebih Baik Dengan Menggunakan Excess Return On Value At Risk. Model Indeks Tunggal Didasarkan Pada Pengamatan Bahwa Harga Saham Berfluktuasi Searah Dengan Indeks Harga Pasar Sedangkan Model Black-Litterman Didasarkan Bahwa Pandangan Investor Dapat Dikombinasikan Dengan Data Historis Harga Saham Untuk Membentuk Portofolio Optimal. Penelitian Ini Menggunakan Data Sekunder Periode Januari 2014–Januari 2015 Dari Saham-Saham Yang Termasuk Dalam Indeks Idx30 Periode Agustus 2014-Januari 2015. Dari Kedua Model Tersebut, Yang Dihasilkan Oleh Model Indeks Tunggal Memiliki Nilai Yang Lebih Tinggi Dibandingkan Dengan Nilai Yang Dihasilkan Model Black-Litterman Sehingga Portofolio Optimal Dengan Model Indeks Tunggal Memiliki Kinerja Yang Lebih Baik.