Valuasi dan Pengukuran Risiko Opsi Keranjang Menggunakan Simulasi Monte-Carlo

Abstract

Opsi keranjang menawarkan efisiensi biaya melalui diversifikasi risiko, namun perhitungan harga wajar opsi keranjang lebih kompleks karena struktur dependensi antar aset. Penelitian ini mengestimasi harga wajar dan risiko opsi keranjang tipe Eropa pada lima saham blue chip Amerika Serikat (RIO, SHW, JNJ, CAT, MS). Metode simulasi Monte-Carlo dengan dekomposisi Cholesky diterapkan untuk menangkap korelasi aset pada skenario pembobotan naif, defensif, dan agresif. Hasil simulasi mengungkap hubungan proporsional antara bobot volatilitas dan valuasi. Skenario agresif menghasilkan harga wajar dan Value-at-Risk (VaR) tertinggi, sedangkan skenario defensif menunjukkan nilai yang lebih rendah dan stabil. Namun demikian, tahap validasi memperlihatkan bahwa model belum sepenuhnya mampu merepresentasikan dinamika risiko aktual pasar. Temuan ini mengindikasikan bahwa simulasi Monte-Carlo efektif sebagai alat eksplorasi nilai dan risiko, tetapi memerlukan penyesuaian parameter untuk meningkatkan akurasi prediktif.