Optimalitas Pemanfaatan Limit Dalam Pengelolaan Portofolio Foreign Exchange Melalui Pendekatan Value At Risk (Var)

Abstract

Bisnis Perbankan dalam beberapa tahun belakangan ini telah banyak mengalami perubahan, baik dari sisi fungsi maupun dari jenis produknya. Krisis ekonomi yang pernah melanda Indonesia merupakan pelajaran terbaik bagi perbankan nasional untuk leb_ih berhati-hati dalam menjalankan bisnisnya di masa yang akan datang. Peta perbankan yang dahulu didominasi dengan kegiatan yang bersifat tradisional (Traditional Banking), kini bergeser ke Modem Banking atau biasa disebut dengan Investment Banking. Pergeseran tersebut banyak mempengaruhi kegiatan bank yang semakin bervariasi dengan tingkat risiko yang bervariasi juga, karena itu fungsi dari manajemen risiko makin penting dalam mengelola bisnis pank. Tiga jenis risiko terbesar yang dihadapi oleh dunia perbankan adalah : 1) risiko kredit, 2) risiko pasar dan 3) risiko operasional. Risiko­risiko tersebut tidak mungkin ditiadakan, namun hanya bisa dieliminir, yaitu dengan cara mengelolanya secara benar. Keberadaan risiko tersebut menempel pada setiap kegiatan bisnis yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan. Artinya, semakin tinggi keuntungan yang ingin diperoleh maka semakin tinggi pula risiko yang harus -ditanggung oleh perusahaan. Sesuai dengan filosofi dari risiko itu sendiri yaitu High Risk - High Return. Tinggi rendahnya sebuah risiko yang bisa diterim_a oleh suatu perusahaan atau bank, tergantung dari kebijakan manajemennya. Pengaturan risiko disini dimaksudkan supaya perusahaan atau bank tidak menanggung risiko yang melebihi dari kekuatannya . . Divisi Tresuri, sebagai salah satu divisi andalan di Bank BNI, banyak menghadapi risiko-risiko yang bisa membuat kerugian cukup besar bagi bank. Risiko terbesar yang dihadapi Divisi Tresuri adalah risiko · pasar, dimana pergerakan nilai tukar mata uang, tingkat suku bunga dan indeks harga saham sangat berpengari.Jh terhadap keuntungan yang dihasilkan. Salah satu unit yang melakukan transaksi spekulasi atau trading di divisi ini untuk mendapatkan keuntungan adalah Business Unit Foreign Exchange, selanjutkan akan disebut dengan BU Foreign Exchange. Kegiatan trading di BU Foreign Exchange dilakukan untuk mata uang domestik dan asing, yaitu US Dollar terhadap Rupiah (USD/IDR), US Dollar terhadap Japanese Yen (USO/YEN) dan Euro Dollar terhadap US Dollar (EUR/USD). Risiko pasar Y.ang sangat sulit diprediksi merupakan risiko yang melekat pada kegiatan trading di BU Foreign Exchange ini. Sehingga dalam melakukan transaksi tersebut perlu dibuat rambu-rambu untuk membatasi risiko yang mungkin timbul apabila Dealer mengambil suatu ...dst.