Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham Syariah Berbasis Environmental, Social And Governance (ESG)

Abstract

Di Indonesia, Environmental, Social, and Governance (ESG) dengan cepat menjadi perhatian setelah pemerintah Indonesia mengumumkan komitmennya untuk mencapai 17 Sustainable Development Goals (SDGs) PBB pada tahun 2030. Investasi ESG merupakan salah satu cara untuk mencapai SDGs. Investasi ESG sejalan dengan nilai-nilai syariah untuk mempromosikan nilai-nilai sosial. Fluktuasi return saham syariah berbasis ESG sangat besar setiap tahunnya. Adanya return negatif pada investasi saham mengharuskan para investor mengetahui faktorfaktor yang mempengaruhi harga saham. Tujuan dari penelitian ini adalah menganailis pengaruh faktor fundamental dan makroekonomi terhadap pergerakan harga saham syariah pada periode 2017 sampai 2022. Metode analisis yang digunakan adalah regresi data panel. Hasil regresi data panel menunjukkan variable EPS, DER, ROE, EV/EBIT sebagai faktor fundamental berpengaruh signifikan dan variable harga minyak dunia, suku bunga RI, dan nilai tukar rupiah sebagai variable makroekonomi juga berpengaruh signifikan.