Analisis Pengaruh Volatilitas Nominal Effective Exchange Rate terhadap Konsumsi Rumah Tangga: Studi Komparasi Jepang dan Korea Selatan.

Abstract

Fenomena globalisasi dan libralisasi membuat perekonomian setiap negara semakin transparan contohnya seperti Jepang dan Korea Selatan. Karena perekonomian keduanya bergantung pada perdagangan internasional. Indikator ekonomi yang beraksi sensitif terhadap perdagangan internasional salah satunya adalah nilai tukar. Maka dari itu, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh volatilitas NEER dan variabel lainnya terhadap konsumsi rumah tangga di Jepang dan Korea Selatan. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah ARCH-GARCH dan ARDL dengan periode waktu 1991q1-2022q3. Hasil penelitian, pada jangka pendek volatilitas NEER Jepang dan Korea Selatan berpengaruh negatif signifikan. GDP riil kedua negara berpengaruh positif signifikan. LT (suku bunga jangka panjang) Jepang berpengaruh positif signifikan, sedangkan LT Korea Selatan berpengaruh positif tidak signifikan hanya lag LT yang berpengaruh positif signifikan. NEER Jepang berpengaruh negatif tidak signifikan sedangkan NEER Korea Selatan berpengaruh positif signifikan. Sementara pada jangka panjang volatilitas NEER Jepang dan Korea Selatan berpengaruh negatif signifikan, sementara GDP riil, LT, dan NEER berpengaruh positif signifikan pada kedua negara.

The phenomenon of globalization and liberalization has made the economic relations of each country more transparent, for example, in Japan and South Korea. Because the economics of both depend on international trade. One of the economic indicators that act sensitively to international trade is the exchange rate. Therefore, this study aims to determine the effect volatility of NEER and other variables on household consumption in Japan and South Korea. The methods used in this study were ARCH-GARCH and ARDL with a time period of 1991q1-2022q3. The results of the study, in the short term the volatility of NEER Japan and South Korea has a significant negative effect. The real GDP of the two countries has a significant positive effect. Japan's LT (long-term interest rate) has a significant positive effect, while South Korea's LT has a significant positive effect, only LT lag has a significant positive effect. Japan's NEER has a significant negative effect while South Korea's NEER has a significant positive effect. While in the long run the volatility of NEER Japan and South Korea has a significant negative effect, while real GDP, LT, and NEER have a significant positive effect on both countries.