Penerapan Vector Error Correction Model dalam Identifikasi Faktor yang Memengaruhi Harga Crude Palm Oil Indonesia

Abstract

Crude Palm Oil (CPO) merupakan salah satu komoditas ekspor penting di Indonesia. Perubahan harga CPO memengaruhi kondisi ekonomi Indonesia karena CPO merupakan bahan baku pembuatan minyak goreng, sehingga perlu dilakukan analisis faktor yang memengaruhi harga CPO Indonesia. Vector Error Correction Model (VECM) menganalisis hubungan jangka pendek dan jangka panjang antara harga CPO Indonesia dengan beberapa peubah yang berkaitan. Data yang digunakan adalah data bulanan harga CPO Indonesia, CPO dunia, minyak kedelai, minyak bunga matahari, minyak kanola, produksi, volume ekspor, nilai ekspor dan nilai tukar rupiah mulai Januari 2010 hingga Desember 2020. Hasil analisis VECM menunjukkan bahwa harga CPO Indonesia, volume ekspor, nilai ekspor dan nilai tukar rupiah memiliki hubungan jangka pendek dengan harga CPO Indonesia dan tidak ada peubah yang signifikan memiliki hubungan jangka panjang pada taraf nyata 5%. Analisis Impulse Response Function (IRF) menunjukkan bahwa guncangan harga CPO dunia, volume ekspor, nilai ekspor, harga minyak kedelai, harga minyak bunga matahari dan nilai tukar rupiah cenderung direspon negatif oleh harga CPO Indonesia. Analisis Forecast Error Variance Decomposition menunjukkan bahwa volume ekspor memiliki kontribusi yang paling besar pada perubahan harga CPO di Indonesia.