Faktor Makroekonomi Yang Mempengaruhi Indeks Saham Sektor Pertanian Melalui Pendekatan VECM

Abstract

LAZUARDI BAHRUL HIDAYAT. Faktor Makroekonomi yang Mempengaruhi Indeks Saham Sektor Pertanian Melalui Pendekatan Vector Error Corection Model (VECM) Dibimbing oleh JOKO PURWONO

Beberapa faktor makroekonomi yang mempengaruhi Indeks Harga Saham Sektor Pertanian adalah BI 7-Day Repo Rate, Inflasi, Kurs JISDOR, dan jumlah uang beredar (M2). Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisa bagaimana pengaruh variabel BI 7-Day Repo Rate, Inflasi, Kurs JISDOR dan Jumlah Uang Beredar (M2) terhadap Indeks Harga Saham Sektor Pertanian. Penelitian menggunakan data bulanan yang diperoleh melalui website Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik, Kemenkeu, Kemendagri, dan Yahoo Finance selama periode Juni 2016 – Juli 2020. Metode analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah Vector Error Corection Model (VECM). Hasil penelitian ini menunjukkan model terbaik adalah VECM(1) dengan pemodelan jangka panjang hanya variabel jumlah uang beredar (M2), dan BI 7-Day Repo Rate signifikan pada taraf nyata 5% yang mempengaruhi Indeks Saham Sektor Pertanian. Sedangkan pada jangka pendek terdapat 3 lag yang mempengaruhi Indeks Saham Sektor Pertanian signifikan. Yaitu, INFLASI lag ke 1 ke 2 dan ke 3.