Analisis Pengaruh Jenis Risiko Terhadap K.incrja Sabam lndeks Sri Kehati

Abstract

Pertumbuhan ekonomi Indonesia merupakan peluang bagi para investor untuk menanamkan modalnya pada perusahaan yang bergerak disektor tertentu. Dalam mencapai peluang tersebut, investor akan menemukan beberapa risiko antara lain risiko sistematik dan risiko tidak sistematik. Risiko sistematik merupakan risiko yang muncul akibat adanya pergerakan yang terjadi pada pasar. Risiko tidak sistematik adalah risiko yang dapat didiversifikasi dengan melakukan manajemen perusahaan yang baik. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis risiko sistematik dan risiko tidak sistematik pada ideks Sri Kehati periode mei 2009 sampai april 2013. Perubahan yang telah terjadi akan diamati dengan melakukan beberapa faktor yang akan mempengaruhi risiko sistematik dan risiko tidak sistematik terhadap nilai saham. Pengarush risiko terhadap nilai saham dianalisis menggunakan Structural Equation Model dan hasil pendugaan nilai return 2016 hingga 2017 diperoleh melalui metode tren analisis quadratic. Faktor yang memberikan pengaruh nyata terhadap nilai saham adalah risiko sistematik (0,456) yaitu Suku bunga Bank Indonesia (0,9645) dan pertumbuhan ekonomi riil (0,9207). Risiko tidak sistematik tidak berpengaruh nyata dan bernilai negatif (-0,006) dengan indikator berupa varian return infrastruktur, utilitas dan transportasi (0,8725); varian return keuangan (0,8725); varian return industri barang konsumsi (0,5339) dan varian return aneka industri (0,8849). Suku bunga Bank Indonesia dan pertumbuhan penduduk riil Indonesia merupakan faktor yang mempengaruhi perubahan dari nilai saham pada perusahaan.