Pembentukan Portofolio Saham menggunakan Metode Minimum Spanning Tree (MST) Clustering dengan Variasi Pembobotan

Abstract

Dalam berinvestasi, pengetahuan yang kuat dalam menilai investasi yang berpotensi menghasilkan keuntungan tinggi sangatlah penting sehingga diperlukan strategi dalam mengelola investasi. Pembentukan portofolio dapat diterapkan dalam mengelola suatu investasi. Penelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio saham menggunakan metode Minimum Spanning Tree (MST) clustering dengan variasi pembobotan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kombinasi MST dan analisis klasterisasi efektif dalam mengidentifikasi kelompok aset yang berkaitan erat sehingga dapat menghasilkan kinerja return yang meningkat dan Sharpe ratio yang positif. Dari tiga variasi pembobotan yang diterapkan dalam penelitian ini, pembobotan dengan inverse variance memberikan hasil terbaik dengan return dan Sharpe ratio yang lebih tinggi. Penelitian ini juga menunjukkan bahwa periode penahanan yang lebih lama akan menghasilkan portofolio yang lebih baik.

In investing, strong knowledge in evaluating investments that have the potential to high returns is crucial, necessitating strategies for managing investments. The formation of an optimal portfolio can be applied in managing investments. This study aims to create a stock portfolio using the Minimum Spanning Tree (MST) clustering method with risk parity-based optimization. The results show that the combination of MST and clustering analysis is effective in identifying groups of closely related assets, resulting in improved returns and a positive Sharpe ratio. Among the three optimization methods applied in this study, the inverse variance optimization method yielded the best results with higher returns and Sharpe ratio. This study also indicates that a longer holding period will result in a better portfolio. Keywords