Strategi Long Straddle dan Bull Spreads untuk Lindung Nilai Crude Oil

Abstract

Konflik Geopolitik Rusia-Ukraina, pemotongan produksi OPEC+, dan China mempercepat vaksinisasi menyebabkan harga crude oil meningkat. Lindung nilai menggunakan strategi opsi dapat menjadi solusi untuk mengurangi risiko jika menghadapi kondisi bullish di masa depan. Penelitian ini menggunakan tiga strategi opsi, yaitu long straddle, bull call spread, dan bull put spread. Berdasarkan hasil perhitungan, ketiga strategi opsi memiliki keuntungan maksimum dan kerugian maksimum pada kondisi dan nilai yang berbeda-beda jika terjadi peningkatan spot price. Long straddle lebih menguntungkan pada kondisi bullish atau bearish, sedangkan bull call spread lebih menguntungkan pada kondisi neutral. Harga jual lindung nilai long straddle merupakan yang terendah pada kondisi bearish dan bullish, sedangkan pada kondisi neutral harga jual lindung nilai terendah terjadi ketika diterapkan strategi bull call spread.