Pengaruh variabel makroekonmi domestik dan global terhadap indeks saham konvensional dan syariah di Indonesia
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel makroekonomi
domestik dan makroekonomi global terhadap Indeks Harga Saham Gabungan dan
Jakarta Islamic Index. Penelitian ini menggunakan metode Vector Error Correction
Model (VECM) dengan data runtut waktu bulanan dari Mei 2004 sampai dengan Mei
2015. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa tidak semua variabel makroekonmi
domestik dan global yang diamati memengaruhi IHSG dan JII secara signifikan
positif maupun signifikan negatif selama periode penelitian. Berdasarkan hasil IRF,
IHSG dan JII memberikan respon yang fluktuatif terhadap guncangan yang terjadi
pada variabel yang diamati dalam penelitian. IHSG dan JII paling cepat mencapai
kestabilan ketika merespon guncangan M2 dan kurs. Berdasarkan hasil FEVD,
variabel yang memiliki kontribusi besar dalam memengaruhi IHSG dan JII adalah
BI rate. Hal ini membuktikan pasar saham syariah belum bisa lepas dari pengaruh
instrumen konvensional yang bertentangan dengan prinsip syariah.
Collections
- UT - Syariah Economic [484]